Opcje delta gamma fx

ZMNIEJSZAJĄC SIĘ Gamma Matematycznie gamma jest pierwszą pochodną delty i jest wykorzystywana przy próbie oceny ruchu cen opcji, w stosunku do kwoty, która jest w pieniądzu lub poza nim. Pod tym względem gamma jest drugą pochodną ceny opcji w odniesieniu do ceny bazowej. Kiedy mierzona opcja znajduje się głęboko w pieniądzach lub poza nimi, gamma jest mała. Kiedy opcja jest bliska lub przy pieniądzu, gamma jest największa. Obliczenia Gamma są najdokładniejsze w przypadku niewielkich zmian w cenie instrumentu bazowego. Wszystkie opcje, które są pozycją długą mają pozytywną gamma, podczas gdy wszystkie krótkie opcje mają ujemną gamma. Zachowanie Gamma Ponieważ miara delta opcji jest ważna tylko przez krótki okres czasu, gamma daje menedżerom portfela, inwestorom i inwestorom indywidualnym bardziej precyzyjny obraz tego, jak delta opcji zmieni się wraz z upływem czasu w miarę zmiany ceny podstawowej. Jako analogię do fizyki, delta opcji jest jej prędkością, podczas gdy gamma opcji jest jej przyspieszeniem. Gamma zmniejsza się, zbliżając się do zera, jako opcja dostaje się głębiej w gotówce, jak delta zbliża się do jednego. Gamma również zbliża się do zera, im głębsza jest opcja, która wychodzi poza strefę pieniędzy. Gamma ma najwyższą wartość at-the-money. Obliczanie współczynnika gamma jest złożone i wymaga oprogramowania finansowego lub arkuszy kalkulacyjnych, aby znaleźć dokładną wartość. Poniżej przedstawiono przybliżone obliczenia współczynnika gamma. Rozważ opcję kupna akcji bazowej, która obecnie ma różnicę 0,4. Jeśli wartość zapasów wzrośnie o 1, opcja zwiększy wartość o 0,40, a jej delta również się zmieni. Załóżmy, że występuje 1 wzrost, a delta opcji wynosi teraz 0,53. Ta różnica 0.13 w deltach może być uważana za przybliżoną wartość gamma. Gamma jest ważnym wskaźnikiem, ponieważ koryguje problemy z wypukłościami podczas angażowania się w strategie zabezpieczające. Niektórzy zarządzający portfelami lub handlowcy mogą być zaangażowani w portfele o tak dużych wartościach, że potrzebna jest jeszcze większa precyzja w przypadku zabezpieczenia. Można użyć koloru pochodnej trzeciego rzędu o nazwie. Kolor mierzy szybkość zmian gamma i jest ważny dla utrzymania portfela zabezpieczonego gamma. Forex Grecy i strategie Inwestorzy i handlowcy zainteresowani rynkiem walutowym mają wiele produktów do wyboru. Opcje. które są zwykle związane z rynkiem giełdowym. można również zastosować na rynku forex. W tym artykule pokrótce wyjaśnimy, jakie są opcje walutowe i przedstawimy wprowadzenie różnych metod wykorzystywania różnych Greków do określenia ryzyka i oceny pozycji opcji. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Korzystanie z usług Greków w celu zapoznania się z opcjami.) SAMOUCZEK: Wprowadzenie do greckich opcji na rynku Forex Opcje na rynku Forex zapewniają ekspozycję na ruchy stóp w niektórych z najbardziej popularnych walut, przy użyciu tych samych technik, których inwestorzy używają dla opcji kapitału i indeksu . Podobnie jak inne opcje, inwestorzy wykorzystują opcje walutowe, aby ograniczyć ryzyko i zwiększyć potencjalne zyski. Handlowcy mogą wybierać między tradycyjnymi opcjami callput lub handlem opcjami pojedynczej płatności (SPOT). Tradycyjne opcje dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do zakupu opcji od sprzedawcy po określonej cenie i czasie. Tradycyjne opcje mają zazwyczaj niższe składki niż opcje SPOT. Opcje SPOT umożliwiają handlowcom odgadywanie działalności cenowej na określoną datę w przyszłości, jeśli przedsiębiorca jest poprawny, otrzyma wypłatę gotówkową. Zarówno tradycyjne, jak i opcje SPOT dają premię - całkowity koszt opcji. Jedną z podstawowych metod analizy stosowanych w obrocie opcjami - czy to w odniesieniu do akcji, kontraktów terminowych czy rynku Forex - są Grecy: pomiary ryzyka związanego z kontraktem opcji w odniesieniu do pewnych zmiennych bazowych. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz "Poznawanie Greków".) Delta - wrażliwość na dane bazowe Delta cenowa, najpopularniejsze opcje greckie, mierzy wrażliwość ceny opcji względem zmian ceny aktywów bazowych i jest liczbą punktów, jaką cena opcji oczekuje się przesunięcia dla każdej zmiany punktu na rynku bazowym. Delta jest ważna, ponieważ zapewnia wskazanie, w jaki sposób wartość opcji zmieni się w odniesieniu do wahań cen w instrumencie bazowym, przy założeniu, że wszystkie inne zmienne pozostaną takie same. Delta jest zwykle pokazywana jako wartość liczbowa między 0.0 a 1.0 dla opcji połączeń. oraz 0.0 i -1,0 dla opcji put. Innymi słowy, delta opcji będzie zawsze dodatnia dla połączeń i ujemna dla putów. Należy zauważyć, że wartości delta mogą być również reprezentowane jako liczby całkowite od 0,0 do 100 dla opcji wywoływania i 0,0 do -100 dla opcji put, zamiast używania liczb dziesiętnych. Opcje call, które są out-of-the-money będą miały wartości delta zbliżające się do 0.0 call-the-money opcje call będą miały wartości delta, które są bliskie 1,0. (Aby uzyskać informacje na ten temat, zobacz Korzystanie z narzędzi opcji do handlowania spotem wymiany zagranicznej). Vega - Wrażliwość na instrumenty bazowe Zmienność Zmienność jest miarą ilości i szybkości, z jaką cena porusza się w górę i w dół, i często opiera się na zmianach w (ostatnio ) najwyższe i najniższe historyczne ceny w instrumencie handlowym, na przykład para walutowa. Vega. jedyny grecki, który nie jest reprezentowany przez grecką literę, mierzy wrażliwość opcji na zmiany zmienności bazowego składnika aktywów. Vega reprezentuje kwotę, jaką zmienia cena opcji w odpowiedzi na jednoprocentową zmianę zmienności rynku bazowego. Im więcej czasu upłynie do wygaśnięcia, tym większy będzie wpływ zwiększonej zmienności na cenę opcji. Ponieważ zwiększona zmienność oznacza, że ​​instrument bazowy jest bardziej narażony na wystąpienie skrajnych wartości, wzrost zmienności odpowiednio zwiększy wartość opcji, a odwrotnie, spadek zmienności negatywnie wpłynie na wartość opcji. (W celu zapoznania się z tematem, zobacz Opcje w kontraktach terminowych: światowy potencjał zysku.) Gamma - Wrażliwość na Delta Gamma mierzy wrażliwość delty w odpowiedzi na zmiany cen instrumentu bazowego. Gamma wskazuje, w jaki sposób zmiana będzie się zmieniać w stosunku do każdej 1 zmiany ceny instrumentu bazowego. Ponieważ wartości delta zmieniają się z różną szybkością, gamma służy do pomiaru i analizy delty. Gamma służy do określenia, jak stabilna jest delta opcji, wyższe wartości gamma wskazują, że delta może się radykalnie zmienić w odpowiedzi na nawet niewielkie ruchy w cenie bazowej. Gamma wzrasta, gdy opcje stają się wirtualnymi pieniędzmi i zmniejszają się, gdy opcje stają się dostępne lub nie na pieniądze. Wartości gamma są z reguły mniejsze, im bardziej odległe są daty wygaśnięcia: opcje z dłuższymi wydechami są mniej wrażliwe na zmiany delta. W miarę zbliżania się wygaśnięcia wartości gamma są zwykle większe, ponieważ zmiany delta mają większy wpływ. (W celu zapoznania się z opcjami toczenia LEAP.) Theta - Wrażliwość na rozkład czasu Theta mierzy czas zaniku opcji - teoretyczną kwotę w dolarach, którą opcja traci z każdym dniem w miarę upływu czasu, przy założeniu, że nie ma żadnych zmian ani w cenie, ani w cenie. zmienność instrumentu bazowego. Theta zwiększa się, gdy opcje zmniejszają się do theta, gdy opcje znajdują się w środku i poza pieniądzem. Długie rozmowy i długie zakłady będą zazwyczaj miały negatywne połączenia theta, a krótkie zakłady będą miały pozytywną tetę. Dla porównania, instrumenty, których wartość nie ulegnie erozji w czasie, takie jak akcje, miałyby zero teta. Wartość opcji może być wyrażona jako jej wartość wewnętrzna i wartość czasu. Wartość wewnętrzna przedstawia wartość uzyskaną w dolarach, jeśli opcja została zrealizowana natychmiast: jest to różnica między ceną wykonania opcji a rzeczywistą ceną bazową. Natomiast wartość czasu opcji jest funkcją czasu pozostałego do wygaśnięcia i tego, jak blisko cena opcji opcji jest ceną bazową. Zanik czasu, który tta reprezentuje, nie jest stały. Szybkość wzrasta wraz ze zbliżaniem się czasu wygaśnięcia. (Aby uzyskać informacje na ten temat, zobacz Ins i Outs Of Selling Options.) Korzystanie z opcji strategii Grey w Forex Podobnie jak opcje na akcje. Opcje walutowe mogą być wykorzystywane do zarabiania pieniędzy lub zmniejszania ryzyka na istniejących pozycjach. Opcje zapewniają środki do wejścia na rynek walutowy o ograniczonym ryzyku. straty zazwyczaj ograniczają się do kwoty, która jest płacona za składkę. Potencjał wzrostowy może być znacznie większy niż jakakolwiek utrata premii, tworząc korzystny stosunek ryzyka do zysku. Opcje walutowe służą również do zabezpieczenia istniejących pozycji walutowych. Ponieważ opcje walutowe dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupowania lub sprzedawania pary walutowej po określonym kursie walutowym i czasie w przyszłości, można je wykorzystać w celu ochrony przed potencjalnymi stratami na istniejących pozycjach. Niezależnie od tego, czy trader jest długa, czy krótka, para walutowa, opcje walutowe mogą być stosowane w celu ochrony inwestora przed ryzykiem, przy jednoczesnym zapewnieniu istniejącej pozycji do poruszania się bez zatrzymywania się. (Więcej informacji na ten temat można znaleźć w artykule Ryzyko offsetowe z opcjami, kontraktami terminowymi i funduszami hedgingowymi). Podsumowanie Grecy są ważnym narzędziem dla wszystkich podmiotów prowadzących opcje i mogą być pomocni w identyfikowaniu i unikaniu ryzyka w poszczególnych pozycjach opcji lub portfelach opcji. Grecy mogą być zastosowani w złożonych strategiach obejmujących modelowanie matematyczne, zazwyczaj przy użyciu oprogramowania dostępnego za pośrednictwem platform transakcyjnych lub firmowych dostawców. Alternatywnie inwestorzy opcji walutowych mogą użyć tylko jednego lub dwóch Greków do potwierdzenia decyzji inwestycyjnych. Ze względu na swoją złożoność Grecy wymagają cierpliwości i praktyki, aby w pełni wykorzystać swój potencjał jako część ogólnej strategii opcji. Używanie Greków do analizy dowolnego typu może pomóc handlowcom w określeniu wrażliwości opcji na zmiany cen i zmienności oraz na upływ czasu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Podstawy opcji zakupu.) Uwaga. Ten artykuł jest wprowadzeniem do zaawansowanych koncepcji handlowych i nie ma służyć jako wyczerpujący przewodnik po opcjach handlu. Opcje są skomplikowane i powinny być dokładnie przestudiowane i zrozumiane przed zaangażowaniem się w dowolne transakcje lub pozycje. Handlowcy i inwestorzy powinni skonsultować się z brokerem. doradca finansowy lub inny wykwalifikowany specjalista finansowy przed dokonaniem jakichkolwiek transakcji. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. This. Meet the Greeks (Co najmniej cztery najważniejsze) UWAGA: Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany w niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy te będą poprawne. Zanim przeczytasz strategie, dobrze jest poznać te postacie, ponieważ wpływają one na cenę każdej opcji, którą handlujesz. Pamiętaj, że gdy Twój znajomy się zapozna, przykłady, których używamy, są przykładami na temat worlddquo. I, jak powiedziałby Platon, w realnym świecie rzeczy nie działają tak idealnie, jak w idealnym. Początkujący inwestorzy opcji czasami zakładają, że kiedy akcje przesuwają się o 1, cena opcji opartych na tym magazynie przeniesie się o 1. Thatrsquos trochę głupio, kiedy naprawdę się nad tym zastanowisz. Opcja kosztuje znacznie mniej niż akcje. Dlaczego miałbyś czerpać jeszcze więcej korzyści, niż gdybyś posiadał akcje Itrsquos ważne, aby mieć realistyczne oczekiwania co do zachowania cenowego opcji, którymi handlujesz. Tak więc prawdziwe pytanie brzmi, ile będzie cena opcji przesunąć, jeśli czas przesunie się 1 Thatrsquos, gdzie wejdzie ldquodeltardquo. Delta jest kwotą, której cena opcji ma się przesunąć w oparciu o 1 zmianę w zapasach bazowych. Połączenia mają dodatnią różnicę między 0 a 1. Oznacza to, że jeśli cena akcji wzrośnie, a nie zmieni się żadna inna zmienna cenowa, cena za połączenie wzrośnie. Herersquos to przykład. Jeśli połączenie ma wartość delta równą 0,50, a cena rośnie 1, teoretycznie cena połączenia wzrośnie o około 0,50. Jeśli akcje spadną 1, teoretycznie cena połączenia spadnie o około .50. Stopy mają ujemną różnicę między 0 a -1. Oznacza to, że jeśli cena akcji wzrośnie, a nie zmieni się żadna inna zmienna cenowa, cena opcji spadnie. Na przykład, jeśli put ma wartość -50, a kurs rośnie 1, teoretycznie cena zakładu spadnie .50. Jeśli akcje spadną 1, teoretycznie cena zakładu wzrośnie .50. Zasadniczo, opcje na pieniądze będą poruszać się bardziej niż opcje dostępne za pieniądze. a opcje krótkoterminowe będą reagować bardziej niż opcje długoterminowe na tę samą zmianę ceny akcji. Gdy zbliża się termin wygaśnięcia, wartość delta dla połączeń typu "in-the-money" zbliży się do 1, odzwierciedlając reakcję "jeden do jednego" na zmiany cen w magazynie. Delta za połączenia poza kasę będzie zbliżać się do 0, a wygrane w ogóle nie zareagują na zmiany cen akcji. Thatrsquos, ponieważ jeśli są przetrzymywane do czasu wygaśnięcia, połączenia będą wykonywane i będą wygasać bezwartościowe lub przestaną być niczym. Gdy zbliża się termin wygaśnięcia, delta na zakłady pieniężne zbliży się do -1, a delta w przypadku zakładów out-of-the-money zbliży się do 0. Thatrsquos, ponieważ jeśli zakłady będą utrzymywane do czasu wygaśnięcia, właściciel skorzysta z opcji i sprzedaje zapasy lub put stracą wartość bezwartościową. Odmienny sposób myślenia o delcie Jak dotąd wersquove dał ci podręcznikową definicję delty. Ale tutaj jest jeszcze jeden przydatny sposób myślenia o delcie: prawdopodobieństwo, że opcja wygasa przynajmniej 0,01 w pieniądzu po wygaśnięciu. Technicznie nie jest to poprawna definicja, ponieważ faktyczna matematyka za deltą nie jest zaawansowanym obliczaniem prawdopodobieństwa. Jednak delta jest często używana jako synonim prawdopodobieństwa w świecie opcji. W swobodnej rozmowie zwyczajowo upuszcza się kropkę dziesiętną na rysunku delta, ponieważ w opcji LdquoMy ma 60 delta. rdquo Lub, tam jest 99 delta. Będę miał piwo, kiedy skończę pisać tę stronę. rdquo Zwykle opcja call at-the-money będzie miała deltę o wartości około 50, lub delta. rdquo Thatrsquos, ponieważ powinno być 5050 szans, że opcja zakończy się w momencie wygaśnięcia. Teraz pozwólmy sobie spojrzeć na to, jak delta zaczyna się zmieniać, jako że opcja dostaje się dalej lub poza strefę pieniędzy. Jak ruch cen akcji wpływa na deltę Jako opcja dostaje dalsze pieniądze, prawdopodobieństwo wzrasta również w momencie wydawania pieniędzy. Tak więc zwiększa się liczba delta optionquos. Jako opcja dostaje się dalej od pieniędzy, prawdopodobieństwo, że będzie w pieniądzu po wygaśnięciu maleje. Zmniejszy się więc wartość opcji delta. Wyobraź sobie, że masz opcję kupna na magazynie XYZ z ceną wykonania 50, a na 60 dni przed wygaśnięciem cena akcji wynosi dokładnie 50. Ponieważ jest to opcja at-the-money, wartość delta powinna wynosić około .50. Dla przykładu, letrsquos mówią, że opcja jest warta 2. A więc teoretycznie, jeśli akcje wzrosną do 51, cena opcji powinna wzrosnąć z 2 do 2,50. Co się stanie, jeśli stan zapasów wzrośnie z 51 do 52. Obecnie istnieje większe prawdopodobieństwo, że opcja wygasa po wydaniu pieniędzy. Więc co stanie się z deltą Jeśli powiesz, że ldquoDelta wzrośnie, rdquo yoursquore absolutnie poprawne. Jeśli cena akcji wzrośnie z 51 na 52, cena opcji może wzrosnąć z 2,50 do 3,10. Thatrsquos a .60 przesuń się o 1 ruch w magazynie. Tak więc delta wzrosła z .50 do .60 (3.10 - 2.50 .60), gdy akcje zyskały więcej w gotówce. Z drugiej strony, co się stanie, jeśli akcje spadną z 50 do 49? Cena opcji może spaść z 2 do 1,50, co odzwierciedla również deltę .50 opcji at-the-money (2 - 1,50 .50). Ale jeśli zapasy spadną do 48, opcja może spaść z 1,50 do 1,10. Tak więc delta w tym przypadku spadłaby do 0,40 (1,50 - 1,10 .40). To zmniejszenie delty odzwierciedla mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja wyląduje w pieniądzu po wygaśnięciu. Jak zmienia się delta w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia. Podobnie jak cena akcji, czas do wygaśnięcia wpłynie na prawdopodobieństwo, że opcje zakończą się lub nie będą dostępne. Thatrsquos, ponieważ zbliża się termin wygaśnięcia, akcje będą miały mniej czasu na przejście powyżej lub poniżej ceny wykonania opcji. Ponieważ prawdopodobieństwo zmienia się w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, delta będzie inaczej reagować na zmiany kursu akcji. Jeśli połączenia są in-the-money tuż przed wygaśnięciem, delta zbliży się do 1, a opcja przeniesie się za grosza ze stanem. Zakłady na pieniądze będą zbliżać się do -1, gdy zbliża się data wygaśnięcia. Jeśli opcje są dostępne poza kasą, będą zbliżać się do 0 szybciej, niż mogłyby się wydłużyć w czasie i przestać reagować całkowicie na ruch w magazynie. Wyobraź sobie, że XYZ ma 50 lat, a twoja opcja 50 strajku zadziwi tylko jeden dzień od wygaśnięcia. Ponownie, delta powinna wynosić około .50, ponieważ teoretycznie istnieje 5050 szans na przesunięcie się stada w dowolnym kierunku. Ale co się stanie, jeśli akcje wzrosną do 51 Pomyśl o tym. Jeśli jest tylko jeden dzień do wygaśnięcia, a opcja to jeden punkt w gotówce, to prawdopodobieństwo, że opcja będzie nadal wynosić co najmniej 0,01 w pieniądzu do jutra Itrsquos dość wysokie, prawda Oczywiście, że tak. Więc delta odpowiednio wzrośnie, wykonując dramatyczny ruch z 0,50 do około 0,90. I odwrotnie, jeśli zapas XYZ spadnie z 50 do 49 zaledwie jeden dzień przed wygaśnięciem opcji, delta może zmienić się z 0,50 na .10, odzwierciedlając znacznie mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się w pieniądzu. W miarę zbliżania się wygaśnięcia, zmiany w wartości zapasów spowodują bardziej dramatyczne zmiany w deltach, ze względu na zwiększone lub zmniejszone prawdopodobieństwo ukończenia pieniądza. Pamiętaj, że podręcznikowa definicja delty, wraz z Alamo Donrsquot, zapomnij: definicja formatu delta w dublecie nie ma nic wspólnego z prawdopodobieństwem opcji kończących się lub nie-pieniężnych. Ponownie, delta to po prostu kwota, którą cena opcji przeniesie na podstawie 1 zmiany w zapasach bazowych. Ale patrzenie na deltę jako na prawdopodobieństwo, że opcja zakończy się na pieniądzu, jest dość sprytnym sposobem na przemyślenie tego. Gamma to szybkość zmiany wartości delta na podstawie 1 zmiany ceny akcji. Jeśli więc delta jest ldquospeedrdquo, przy której ceny opcji się zmieniają, możesz myśleć o gammie jako o ldquoacceleration. rdquo Opcje o najwyższej gammie są najbardziej wrażliwe na zmiany w cenie podstawowego zasobu. Jak wspomniano powyżej, delta jest liczbą dynamiczną, która zmienia się wraz ze zmianami cen akcji. Jednak zmiana nie zmienia się w tym samym tempie dla każdej opcji opartej na danym magazynie. Letrsquos rzuca okiem na naszą opcję kupna na magazynie XYZ, z ceną wykonania 50, aby zobaczyć, jak gamma odzwierciedla zmianę delty w odniesieniu do zmian cen akcji i czasu do wygaśnięcia (rysunek 1). Rysunek 1: Delta i Gamma dla Stock XYZ Call z 50 ceną wykonania Uwaga, jak zmienia się delta i gamma, gdy cena akcji przesuwa się w górę lub w dół z 50, a opcja przesuwa się w obie strony lub poza nią. Jak widać, cena opcji at-the-money zmieni się znacznie bardziej niż cena opcji in-the-money z tym samym terminem wygaśnięcia. Również cena opcji na koniec dnia na pieniądze zmieni się znacznie bardziej niż cena długoterminowych opcji na pieniądze. To, o czym mówi ta rozmowa o gammie, polega na tym, że cena opcji krótkoterminowych na pieniądze będzie wykazywać najbardziej wybuchową reakcję na zmiany cen akcji. Jeśli jesteś nabywcą opcji, wysoka wartość gamma jest dobra, o ile twoja prognoza jest prawidłowa. Thatrsquos, ponieważ Twoja opcja przenosi się na pieniądze, delta zbliży się o 1 szybciej. Ale jeśli twoja prognoza jest zła, może wrócić, by ugryźć cię przez szybkie obniżenie twojej delty. Jeśli twój sprzedawca opcji i twoja prognoza są nieprawidłowe, wysoka gamma jest wrogiem. Thatrsquos, ponieważ może spowodować, że twoja pozycja będzie działała przeciwko tobie w bardziej przyspieszonym tempie, jeśli opcja sprzedana przez ciebie przesuwa się w pieniądzu. Ale jeśli twoja prognoza jest prawidłowa, wysoka wartość gamma jest twoim przyjacielem, ponieważ wartość opcji, którą sprzedajesz, szybciej straci na wartości. Zanik czasu, czyli theta, jest wrogiem numer jeden dla nabywcy opcji. Z drugiej strony, najczęściej jest to najlepsza opcja sellerrsquos. Theta to kwota, za którą cena połączeń i stawek spadnie (przynajmniej teoretycznie) za jednodniową zmianę w czasie do wygaśnięcia. Rysunek 2: Rozkład czasu opcji at-the-money Call Ten wykres pokazuje, w jaki sposób wartość opcji value at-the-money zostanie zmniejszona w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zauważ, jak wartość czasu topnieje w przyspieszonym tempie, gdy zbliża się wydech. Ten wykres pokazuje, jak wartość opcji value ata na pieniądze spadnie w ciągu ostatnich trzech miesięcy do wygaśnięcia. Zauważ, jak wartość czasu topnieje w przyspieszonym tempie, gdy zbliża się wydech. Na rynku opcji upływ czasu jest podobny do efektu gorącego letniego słońca na bloku lodu. Każda chwila, która mija, powoduje, że część z tych wartości nie jest warta czasu do ldquomelt away. rdquo Co więcej, wartość czasu nie tylko topnieje, ale także z przyspieszeniem, gdy zbliża się wydech. Sprawdź wykres 2. Jak widać, opcja 90-dniowa na pieniądze z premią w wysokości 1,70 straci 0,30 swojej wartości w ciągu jednego miesiąca. Z kolei opcja 60-dniowa może stracić 0,40 swojej wartości w ciągu następnego miesiąca. A opcja 30-dniowa straci całą pozostałą 1 wartość czasu po wygaśnięciu. Opcje na gotówkę będą z czasem bardziej znaczące straty dolara niż opcje na wejściach i na okazjach z tymi samymi zapasami i datą wygaśnięcia. Thatrsquos, ponieważ opcje at-the-money mają największą wartość czasową wbudowaną w premium. Im większa część wartości czasu wbudowana w cenę, tym więcej można stracić. Należy pamiętać, że w przypadku opcji out of the money, theta będzie niższa niż w przypadku opcji at-the-money. Thatrsquos, ponieważ wartość dolara w czasie jest mniejsza. Jednak strata może być większa w ujęciu procentowym dla opcji out-of-the-money ze względu na mniejszą wartość czasu. Czytając spektakle, obserwuj efekty nette theta w sekcji o nazwie ldquo. Czas mija. rdquo Ryc. 3: Vega dla opcji at-the-money opartych na Stock XYZ Oczywiście, gdy idziemy dalej w czasie, nie będzie być więcej wartością czasu wbudowaną w umowę opcji. Ponieważ implikowana zmienność wpływa tylko na wartość czasową, opcje długoterminowe będą miały wyższą wartość vega niż opcje krótkoterminowe. Czytając spektakle, obserwuj efekt vegi w sekcji o nazwie ldquoImplied volatility. rdquo Możesz myśleć o vedze jako greckiej whorsquos trochę chwiejnej i nadmiernie kofeinowanej. Vega to kwota wywoławcza, a ceny kupna zmienią się teoretycznie za odpowiednią jednopunktową zmianę implikowanej zmienności. Vega nie ma żadnego wpływu na wartość wewnętrzną opcji, która wpływa tylko na wartość cenową ceny opcji. Zwykle wraz ze wzrostem implikowanej zmienności zwiększa się wartość opcji. Thatrsquos, ponieważ wzrost implikowanej zmienności sugeruje zwiększenie zakresu potencjalnego przemieszczania się akcji. Letrsquos bada 30-dniową opcję na magazynie XYZ z 50 ceną wykonania, a akcje dokładnie na 50. Vega dla tej opcji może być .03. Innymi słowy, wartość opcji może wzrosnąć .03, jeżeli zmienność implikowana zwiększa jeden punkt, a wartość opcji może spaść .03, jeżeli zmienność implikowana zmniejsza jeden punkt. Teraz, jeśli spojrzysz na 365-dniową opcję XYZ na pieniądze, vega może być tak wysoka jak .20. Tak więc wartość opcji może ulec zmianie20., Kiedy implikowana zmienność zmienia się o jeden punkt (patrz: rysunek 3). Gdzieś Rho Jeśli jesteś bardziej zaawansowanym traderem opcji, możesz zauważyć, że rokquore brakuje greckiego mdash rho. Thatrsquos kwota wartość opcji zmieni się w teorii na podstawie zmiany stopy procentowej o jeden punkt procentowy. Rho właśnie wystąpił o żyroskop, ponieważ nie mówimy o nim zbyt wiele na tej stronie. Ci z was, którzy naprawdę poważnie traktują opcje, w końcu lepiej poznają tę postać. Na razie pamiętaj, że jeśli handlujesz opcjami krótko - terminowymi, zmiana stóp procentowych nie powinna za bardzo wpływać na wartość twoich opcji. Ale jeśli handlujesz długoterminowymi opcjami, takimi jak LEAPS. rho może mieć znacznie bardziej znaczący efekt ze względu na większą pojemność do przeniesienia. rdquo Dzisiejsza sieć traderów Dowiedz się, jakie są najlepsze strategie od ekspertów TradeKingrsquos Top 10 błędów w opcjach Pięć porad dotyczących udanych obstawionych połączeń Opcja pozwala na dowolne warunki rynkowe Opcja zaawansowana Odtwarza pięć najważniejszych pozycji Opcja Inwestorzy powinni wiedzieć o zmienności Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycji mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek FINRA i SIPC.